Divisas de mercados emergentes: qué son y cuáles debes tener en cuenta
de Team Exness
1 de abril de 2024
Hace algunas décadas que la humanidad se acostumbró a desasociar la palabra moneda del concepto atribuido a una pequeña pieza de metal. En tiempos de billeteras virtuales, bitcoins y cedears, los inversores saben que tienen buenas oportunidades de diversificar sus carteras y obtener rendimientos atractivos con monedas de mercados emergentes.
Las divisas de mercados emergentes son aquellas que se utilizan en países en vías de desarrollo o también llamados comúnmente emergentes. Son emitidas por los gobiernos de los países que transitan este proceso de transformación estructural y se utilizan para llevar a cabo transacciones comerciales, tanto a nivel nacional como internacional.
Estas divisas suelen padecer más volatilidad y ser menos líquidas que las monedas de países desarrollados, lo que significa que pueden experimentar fluctuaciones significativas en su valor en un corto período de tiempo. Factores como la estabilidad política y económica del país emisor, las tasas de interés, la inflación y otros eventos geopolíticos pueden influir en su fortaleza.
¿Qué son los mercados emergentes?
El término se refiere al conjunto de países que se hallan en distintas fases de un crecimiento económico significativo en comparación a los países desarrollados. Y aunque podría decirse que se encuentran en fase de transición hacia el mejoramiento de su economía a largo plazo, generan un gran interés.
En términos generales, los mercados emergentes representan las naciones en donde la economía crece con velocidad, pero sus sistemas financieros y políticos mantienen cierta inestabilidad. Sin embargo, son muy importantes porque su potencial de crecimiento es inmenso y representan una parte considerable del producto interno bruto global.
Los motores que impulsan su desarrollo son la industrialización, la urbanización, la revolución tecnológica y el crecimiento de la clase media, lo que a su vez impulsa el consumo.
Además, la tendencia alcista de estos mercados es innegable, por lo que los inversionistas les prestan mayor atención y los incorporan, cada vez más, en sus carteras de inversión.
Características de los mercados emergentes
Para identificar un mercado emergente se debe poner especial atención a los principales atributos o elementos distintivos que definen cómo funciona. Entre ellos se destacan los siguientes diez aspectos:
Poseen una población joven. Esta característica se toma en cuenta en comparación con los países desarrollados, ya que puede implicar una fuente de fuerza bruta dinámica.
Están abiertos a la inversión extranjera. Buena parte de los mercados emergentes buscan atraer inversión extranjera para impulsar su crecimiento económico.
Crecen muy rápido económicamente: los mercados emergentes tienden a experimentar tasas de crecimiento económico superiores a las de los países desarrollados.
Tienen sus ingresos per cápita en aumento. En consonancia con el ítem anterior, cuando una economía crece, los ingresos per cápita de la población también tienden a aumentar.
Expanden su mercado de consumo. Al sumar una parte importante de la población mundial, fomentan considerablemente la capacidad de utilizar bienes para satisfacer sus deseos o necesidades.
Desarrollan notablemente su infraestructura. Es muy frecuente que estas economías inviertan en la mejora de sus rutas, puertos, aeropuertos, etc..
Experimentan un proceso de industrialización y urbanización. Este proceso viene aparejado con el aumento en la actividad industrial y la migración de las zonas rurales a las urbanas.
Tienen recursos naturales abundantes. Muchos mercados emergentes cuentan con riquezas que están presentes en su hábitat natural, lo que puede ser una ventaja económica.
Padecen fluctuaciones económicas. Pueden experimentar mayores niveles de volatilidad económica y financiera en comparación con los países desarrollados.
Deben sortear desafíos estructurales. Un rápido crecimiento económico puede propiciar la corrupción, la falta de instituciones sólidas y en consecuencia, inconvenientes políticos.
Cinco monedas de los mercados emergentes
El debilitamiento que ha sufrido el dólar en los últimos tiempos trajo aparejado un giro positivo para las economías latinoamericanas, que se suman a otras asiáticas en pleno auge de crecimiento.
Con este objetivo, muchos aseguran que este año el llamado BRICS será uno de los protagonistas en materia de economía emergente. BRIC alude al acuerdo de coordinación entre los mercados emergentes de Brasil (BRL), Rusia (RUB), India (INR), China (CNY) y más tarde Sudáfrica (ZAR) que quedó fuera del acrónimo.
El economista Jim O’Neill acuñó el nombre hace más de dos décadas para agrupar a los principales mercados emergentes, sosteniendo que las cuatro naciones fundadoras dominarán la economía en 2050.
Lo cierto es que actualmente, los cinco países representan actualmente el 23 % del PBI mundial, el 42 % de la población y más del 16 % del comercio global. Vale destacar además que cerca del 70 % del PBI del bloque pertenece a China, una nación que se encuentra a favor de la expansión del bloque respecto de otras naciones.
Por su parte, el acuerdo entre Irán y China en 2021 fue un hecho fundamental para fortalecer la posición en el grupo del gigante oriental, en tanto que debilita estructuralmente la guerra económica contra el país persa por parte del occidente geopolítico y brindó las bases materiales para su ingreso en las grandes asociaciones Eurasiáticas.
Brasil, el único representante latino, se percibe muy bien frente a los ojos del mundo. El auge en su producción de etanol de maíz lo impulsa no solo en el mercado de biocombustibles, sino también en las exportaciones de subproductos valiosos como el grano seco de destilería. Con un enfoque estratégico en la expansión internacional, el país se posiciona como un actor clave en el comercio mundial de insumos para la industria de nutrición animal.
Factores que influencian a los mercados emergentes
Las economías emergentes pueden ser influenciadas por una variedad de factores que abarcan aspectos económicos, políticos y sociales. Son fenómenos complejos, de distinta naturaleza y que se relacionan estrechamente entre sí.
Entre los agentes económicos que inciden en los mercados emergentes se encuentran factores más integrales como el crecimiento económico global. Esto significa que un desaceleramiento de la economía mundial puede reducir la demanda de las exportaciones o bien disminuir la inversión extranjera directa. Esta última puede ser un elemento crucial para el desarrollo a la hora de negociar en el mercado global de deudas.
Además, el precio de los productos básicos o materias primas, como el petróleo, los metales y los productos agrícolas pueden tener un impacto muy significativo en los ingresos y balances comerciales, ya que las economías dependen buena parte de la exportación de materias primas.
Al mismo tiempo, la logística para la salida de estos recursos requiere un conveniente desarrollo de la infraestructura. Esto incluye rutas, puertos, aeropuertos y redes de comunicación óptimas para atraer inversión.
Otro factor importante vinculado a la economía es la capacidad de adaptación a las nuevas tecnologías, una cualidad que vuelve competitivo en el mercado global a cualquier mercado emergente.
Por otro lado, se encuentran los agentes políticos. En primer término, vale mencionar las políticas monetarias y fiscales del país, ya que afectan fuertemente las decisiones sobre las tasas de interés, los niveles de gasto público y las políticas impositivas. Cuando estos elementos impactan sobre la calidad de vida de una nación es muy frecuente que haya disturbios políticos. La incertidumbre política, la corrupción y la falta de gobernabilidad efectiva pueden desalentar la inversión y afectar negativamente la confianza de los inversionistas. En este sentido, la estabilidad política se vuelve esencial.
Por su parte, las políticas llevadas a cabo en torno al cambio climático y la sostenibilidad se han vuelto muy relevantes también en aquellos mercados emergentes que dependen de la agricultura y sus recursos naturales. No es casual que las naciones más desarrolladas del mundo sean las más avanzadas en este aspecto.
Por último, se encuentran los agentes sociales que afectan a los mercados emergentes. El nivel de educación y la calidad de la fuerza laboral son factores decisivos. Las economías con una población educada y capacitada suelen ser más competitivas y capaces de atraer inversiones.
Otro factor de este grupo son las desigualdades sociales. Estas pueden afectar la estabilidad y el sentido de pertenencia a una comunidad. Cuando la cohesión social no está dada, los habitantes tienden a sentir rechazo por las reglas que la rigen y dejan de valorarla. Se considera que esta situación influye negativamente en la capacidad que tiene una economía emergente de mantener un crecimiento sostenible.
Finalmente, es importante aclarar que tanto las características como los factores que influencian a los mercados emergentes pueden variar entre diferentes países y regiones. También debe considerarse que la particular situación de un mercado emergente puede cambiar con el transcurso del tiempo.
Conclusión
Las divisas de los mercados emergentes pertenecen a países en desarrollo económico y disponen de un gran potencial de crecimiento en comparación con las economías más desarrolladas. Se caracterizan por ofrecer mayores rendimientos pero también suelen ser más volátiles.
Si se desea invertir en las monedas de los mercados emergentes hay que entender que conlleva riesgos significativos. Como vimos, esto se debe a la volatilidad del mercado y a riesgos políticos, económicos y sociales que puedan surgir a nivel nacional o internacional.
Comprender estos factores es fundamental para quienes desean invertir en mercados emergentes, si no se conoce del tema se puede buscar ayuda en asesores financieros, o informarse diariamente. Diversificar el portafolio es la mejor y única forma de garantizar maximizar ganancias y solventar pérdidas.
Esto no es un consejo de inversión. El rendimiento pasado no es una indicación de los resultados futuros. Su capital está en riesgo, por favor, opere responsablemente.
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