หุ้น IPO คืออะไร ทำความเข้าใจแบบ step-by-step ตั้งแต่เริ่มต้นมือใหม่ก็เริ่มเทรดได้
ด้วย Team Exness
การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) เป็นกระบวนการทางการเงินที่สำคัญในตลาดการเงิน ซึ่งถือเป็นโอกาสสำคัญสำหรับบริษัทต่างๆ ในการเปลี่ยนจากหน่วยงานเอกชนมาเป็นหน่วยงานสาธารณะ ที่สำคัญ การเสนอขายหุ้น IPO ยังช่วยให้บริษัทต่างๆ สามารถระดมทุนที่จำเป็นเพื่อใช้ในการขยายธุรกิจ เพิ่มทุน และช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันเพื่อบรรลุการเติบโตที่ยั่งยืนได้
การเข้าสู่ตลาดหุ้นผ่านการเสนอขายหุ้น IPO ถือเป็นการเริ่มต้นบทใหม่ที่น่าตื่นเต้นในการเดินทางของบริษัท โดยเป็นการเปิดโอกาสใหม่สำหรับการเติบโตและพัฒนา การเสนอขายหุ้น IPO ไม่เพียงแต่เป็นช่วงเวลาแห่งการเปลี่ยนแปลงสำหรับบริษัทต่างๆ เท่านั้น แต่ยังมอบโอกาสทองสำหรับนักลงทุนในการมีส่วนร่วมในเรื่องราวความสำเร็จของบริษัทเหล่านี้ตั้งแต่เริ่มต้นในตลาดการเงินอีกด้วย
นอกจากนี้ การเสนอขายหุ้น IPO ยังเปิดโอกาสให้นักลงทุนได้ลงทุนในบริษัทที่คาดว่ามีศักยภาพดี พร้อมเติบโตและสร้างผลกำไรและเงินปันผลให้เราในอนาคต
ในบทความนี้ เราจะชวนมาทำความรู้จักกับหุ้น IPO ว่าคืออะไร มีประเภทใดบ้าง ทำความเข้าใจวิธีการทำงานและการดำเนินการ ทีละขั้นตอน รวมทั้งวิธีที่นักลงทุนสามารถมีส่วนร่วมและรับประโยชน์จากโอกาสในการลงทุน หากคุณอ่านตั้งแต่ต้นจนจบจะเข้าใจกระบวนการดำเนินการของหุ้น IPO และสามารถนำไปปรับใช้กับการลงทุนให้สำเร็จได้แน่นอน
หุ้น IPO คืออะไร?
IPO ย่อมาจาก Initial Public Offering การเสนอขายหุ้น IPO หรือที่เรียกว่าการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปครั้งแรก คือการที่บริษัทเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะเป็นครั้งแรก ขั้นตอนนี้เป็นการเปลี่ยนจากการเป็นบริษัทเอกชนที่การเป็นเจ้าของหุ้นจำกัดอยู่เพียงกลุ่มนักลงทุนที่ได้รับการคัดเลือก ไปสู่การเป็นบริษัทมหาชนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งอนุญาตให้ใครก็ตามสามารถซื้อและขายหุ้นของตนได้
กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัทขายส่วนหนึ่งของความเป็นเจ้าของให้กับประชาชนทั่วไปผ่านการเสนอขายหุ้น ทำให้นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นเหล่านี้และมีส่วนร่วมในการเป็นเจ้าของของบริษัท
ความสำคัญของการเสนอขายหุ้น IPO
การเสนอขายหุ้น IPO เป็นหนึ่งในเครื่องมือทางการเงินที่สำคัญที่สุดสำหรับบริษัทต่างๆ ที่ช่วยให้พวกเขาสามารถระดมทุนที่จำเป็นสำหรับการขยายและการเติบโตของบริษัท
ประโยชน์ของการเสนอขายหุ้น IPO สำหรับบริษัทต่างๆ
- การระดมทุน: บริษัทต่างๆ สามารถระดมเงินจำนวนมากผ่านการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปได้
- สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น: ผู้ลงทุนสามารถซื้อขายหุ้นของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์ ส่งผลให้สภาพคล่องของหุ้นเพิ่มขึ้น
- สัดส่วนของบริษัทที่เพิ่มขึ้น: การเสนอขายหุ้น IPO สามารถช่วยยกระดับสถานะและชื่อเสียงของบริษัทในตลาดได้
ข้อเสียของการเสนอขายหุ้น IPO สำหรับบริษัท
- สูญเสียการควบคุม: เมื่อบริษัทเข้าสู่สาธารณะ บริษัทจะต้องแบ่งปันผลกำไรกับผู้ถือหุ้นรายใหม่ ทำให้อาจเกิดการสูญเสียการควบคุมได้
- ต้นทุนสูง: กระบวนการ IPO อาจมีค่าใช้จ่ายสูงสำหรับบริษัท
- ความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาด: เมื่อบริษัทเข้าสู่ตลาดหุ้น หุ้นของบริษัทจะตกอยู่ภายใต้การผันผวนของตลาด ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของหุ้นนั้น
ประโยชน์ของการเสนอขายหุ้น IPO สำหรับนักลงทุน
- โอกาสในการเป็นเจ้าของหุ้นในบริษัทที่ประสบความสำเร็จ: นักลงทุนสามารถมีส่วนร่วมในการเป็นเจ้าของบริษัทที่ประสบความสำเร็จผ่านการเสนอขายหุ้น IPO
- ผลตอบแทนทางการเงิน: นักลงทุนสามารถบรรลุผลตอบแทนทางการเงินจากการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นได้
- การกระจายพอร์ตการลงทุน: นักลงทุนสามารถกระจายการลงทุนพอร์ตโฟลิโอของตนได้โดยการเข้าร่วมในการเสนอขายหุ้น IPO
ข้อเสียของการเสนอขายหุ้น IPO สำหรับนักลงทุน
- ความเสี่ยง: การลงทุนในการเสนอขายหุ้น IPO อาจมีความเสี่ยง เนื่องจากมูลค่าหุ้นของบริษัทอาจลดลงหลังการเสนอขายหุ้น IPO
- ความยากในการประเมินบริษัท: อาจเป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนในการประเมินบริษัทที่จะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
- ต้นทุน: การเข้าร่วมใน IPO อาจก่อให้เกิดค่าใช้จ่าย เช่น ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์
ประเภทของการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไป (Public Offerings)
การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไป (Public Offerings) อาจมีได้หลายรูปแบบ โดยแต่ละรูปแบบมีจุดประสงค์ที่แตกต่างกัน และเป็นการเสนอโอกาสและความท้าทายเฉพาะสำหรับบริษัทและนักลงทุน ด้านล่างนี้คือประเภทของ Public Offerings ที่เราอยากให้คุณรู้จัก ดังนี้
การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO)
เป็นประเภทที่พบบ่อยที่สุด คือ กระบวนการของบริษัทขายหุ้นให้กับประชาชนเป็นครั้งแรก ประเภทนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อระดมทุนใหม่เพื่อใช้ในการเติบโตของบริษัท, ชำระหนี้ หรือบรรลุเป้าหมายทางการเงินอื่นๆ
การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งที่สอง (SPO)
ในการเสนอขายครั้งที่สอง บริษัทจะไม่ระดมทุนใหม่ ผู้ถือหุ้นปัจจุบันขายหุ้นของตนให้กับประชาชนแทน ประเภทนี้จะให้สภาพคล่องแก่ผู้ถือหุ้นเดิมโดยไม่ต้องเพิ่มจำนวนการซื้อขายหุ้น
การขายหุ้นแบบเจาะจง (Private placement)
เป็นการเสนอขายหุ้นในวงจำกัดเฉพาะกลุ่มนักลงทุนเฉพาะกลุ่ม ซึ่งโดยทั่วไปคือนักลงทุนสถาบันหรือนักลงทุนที่มีมูลค่าสุทธิสูง ประเภทนี้สามารถเกิดขึ้นได้ก่อนการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป เพื่อเป็นการวัดอุปสงค์และจัดหาแหล่งเงินทุนจากนักลงทุนรายสำคัญ
การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนโดยตรง (DPO)
DPO ย่อมาจาก Direct Public Offering แตกต่างจาก IPO แบบดั้งเดิมตรงที่บริษัทเสนอขายหุ้นของตนต่อสาธารณะโดยตรงโดยไม่มีธนาคารเพื่อการลงทุนเป็นตัวกลาง ซึ่งจะช่วยลดค่าธรรมเนียมและช่วยให้บริษัทสามารถควบคุมกระบวนการเสนอขายได้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องมีความพยายามทางการตลาดและการส่งเสริมการขายที่สำคัญเพื่อให้มั่นใจว่าข้อเสนอจะประสบความสำเร็จ
SPACs บริษัทจัดซื้อเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษ (SPAC)
SPACs ย่อมาจาก Special Purpose Acquisition Companies คือบริษัทที่มีวัตถุประสงค์เฉพาะคือการควบรวมกิจการกับบริษัทเอกชน ดังนั้นจึงนำบริษัทเอกชนเข้าสู่สาธารณะโดยไม่ต้องผ่านกระบวนการ IPO แบบดั้งเดิม ซึ่งมักมีภาระขั้นตอนและกฎระเบียบที่สำคัญ
แต่ละประเภทของการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะมีคุณลักษณะเฉพาะ ทำให้เหมาะสมกับสถานการณ์และเป้าหมายที่แตกต่างกัน การเลือกประเภทที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ รวมถึงวัตถุประสงค์ทางการเงินของบริษัท ระยะเวลาในการเสนอขาย และความจำเป็นในการให้สภาพคล่องแก่ผู้ถือหุ้นเดิม
การเสนอขายหุ้นสามัญเป็นครั้งแรกต่อสาธารณชน หรือ ไอพีโอ (IPO) ทำงานอย่างไร?
กระบวนการ IPO จำเป็นต้องอาศัยการประสานงานและความร่วมมืออย่างแม่นยำระหว่างบริษัทที่เสนอขาย ธนาคารเพื่อการลงทุน ทนายความ และนักบัญชี โดยมีขั้นตอนสำคัญดังต่อไปนี้
การประเมินบริษัท
- การเลือกธนาคารเพื่อการลงทุน: บริษัทจะเริ่มต้นด้วยการแต่งตั้งธนาคารเพื่อการลงทุนเพื่อทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงินและผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์สำหรับ IPO โดยธนาคารนี้จะเป็นที่รู้จักในชื่อเรียกว่า "ผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลัก"
- การดำเนินการตรวจสอบสถานะ: ธนาคารเพื่อการลงทุนดำเนินการวิเคราะห์ทางการเงินของบริษัทอย่างครอบคลุม รวมถึงการทบทวนงบดุล, งบกำไรขาดทุน และการคาดการณ์การเติบโต โดยขั้นตอนนี้ช่วยในการกำหนดมูลค่าของบริษัท
- การเตรียมหนังสือชี้ชวน: บริษัทร่วมมือกับวาณิชธนกิจในการเตรียมหนังสือชี้ชวน ซึ่งเป็นเอกสารที่มีข้อมูลที่จำเป็นทั้งหมดเกี่ยวกับบริษัทและการเสนอขาย รวมถึงข้อมูลทางการเงินและการดำเนินงาน
การตั้งราคาหุ้น
- การประเมินมูลค่าบริษัท: จากผลการตรวจสอบสถานะและการหารือกับนักลงทุนที่มีศักยภาพ ธนาคารเพื่อการลงทุนให้ความสำคัญกับบริษัทและแนะนำช่วงราคาของหุ้น
- การตั้งราคาสุดท้าย: ก่อนเสนอขายหุ้นจริง ราคาหุ้นสุดท้ายจะถูกกำหนดตามความต้องการของตลาดและภาวะเศรษฐกิจโดยรวม
การเสนอขายหุ้นให้จองซื้อ
- การเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป: เปิดตัว IPO อย่างเป็นทางการและเสนอขายหุ้นให้กับนักลงทุน ซึ่งรวมถึงช่วงส่งเสริมการขายที่ตัวแทนของบริษัทและวาณิชธนกิจส่งเสริมการเสนอขายหุ้น IPO เพื่อดึงดูดนักลงทุน
- การจัดสรรหุ้นให้กับนักลงทุน: หลังจากการกำหนดราคาหุ้นสุดท้ายและปิดการจองซื้อแล้ว หุ้นจะถูกจัดสรรให้แก่นักลงทุน ซึ่งขั้นตอนนี้จะดำเนินการโดยบริษัทผู้ออกหุ้นและธนาคารเพื่อการลงทุนที่ทำหน้าที่เป็นผู้รับประกันการจัดจำหน่าย โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อกระจายหุ้นอย่างเป็นธรรมให้แก่นักลงทุนที่แสดงความสนใจในการซื้อหุ้น โดยพิจารณาจากปัจจัยต่างๆ เช่น ขนาดการลงทุนที่เสนอ และความสัมพันธ์ที่มีกับธนาคารเพื่อการลงทุนในอดีต ในบางกรณี กระบวนการนี้อาจมีการแข่งขันสูง เนื่องจากความต้องการซื้อหุ้นมากกว่าปริมาณหุ้นที่มีอยู่ ส่งผลให้เกิด "การจัดสรร" ที่บางนักลงทุนอาจไม่ได้รับจำนวนหุ้นเท่ากับที่ต้องการ
จุดเริ่มต้นของการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์
หลังจากเสร็จสิ้นกระบวนการจัดสรรหุ้นแล้ว ขั้นตอนสุดท้ายของการเสนอขายหุ้น IPO จะเริ่มต้นด้วยการเริ่มการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งหมายความว่าขณะนี้หุ้นพร้อมสำหรับการซื้อและขายในหมู่นักลงทุนในตลาดทั้งหมด ซึ่งวันเข้าจดทะเบียนครั้งแรกมักจะดึงดูดความสนใจของสื่อและนักลงทุนจำนวนมาก เนื่องจากมีการติดตามผลการดำเนินงานของหุ้นอย่างใกล้ชิด
ราคาในตลาดรอง เช่น ตลาดหลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายหุ้น อาจผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในวันแรกหลังจากการเสนอขายหุ้น IPO ตามอุปสงค์และอุปทาน นักลงทุนที่ได้หุ้นในการเสนอขายหุ้น IPO อาจตัดสินใจขายหุ้นบางส่วนหรือทั้งหมดของตนเพื่อรับผลกำไรอย่างรวดเร็ว ในขณะที่คนอื่นๆ อาจต้องการถือหุ้นดังกล่าวเป็นการลงทุนระยะยาวโดยพิจารณาจากผลการดำเนินงานที่คาดหวังไว้ในอนาคตสำหรับบริษัท
วิธีการลงทุนใน IPO
การลงทุนใน IPO อาจเป็นโอกาสที่ดีสำหรับนักลงทุนและนักเทรดที่จะได้รับประโยชน์จากการเติบโตของบริษัทที่ประสบความสำเร็จ ภาพรวมของขั้นตอนในการเข้าร่วมลงทุนใน IPO มีดังนี้
ทำความเข้าใจกับหุ้น IPO
ขั้นตอนแรกและเป็นพื้นฐานก่อนที่จะลงทุนใน IPO คือการทำความเข้าใจเกี่ยวกับบริษัทที่นำเสนอ ซึ่งรวมถึงการอ่านหนังสือชี้ชวนให้รายละเอียดเกี่ยวกับบริษัท กลยุทธ์ ข้อมูลทางการเงิน และความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นอย่างรอบคอบ การทำความเข้าใจองค์ประกอบเหล่านี้จะช่วยให้นักลงทุนมีข้อมูลในการตัดสินใจและประเมินว่าการเสนอขายหุ้น IPO นั้นสอดคล้องกับเป้าหมายการลงทุนและการยอมรับความเสี่ยงหรือไม่
การประเมินและความเสี่ยง
การประเมินโอกาสในการเสนอขายหุ้น IPO จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์บริษัทและตลาดที่บริษัทดำเนินธุรกิจอย่างละเอียดถี่ถ้วน ซึ่งรวมถึงการเปรียบเทียบมูลค่าตลาดที่เสนอของบริษัทกับบริษัทอื่นๆ ที่อยู่ในภาคส่วนเดียวกัน สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน รวมถึงความเสี่ยงในอุตสาหกรรม การแข่งขัน และปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่อาจส่งผลต่อผลการดำเนินงานของบริษัท
การลงทะเบียนและการซื้อ
หากต้องการเข้าร่วม IPO นักลงทุนต้องลงทะเบียนผ่านนายหน้าทางการเงินหรือธนาคารที่ให้บริการ IPO สิ่งนี้จำเป็นต้องเปิดบัญชีการลงทุนและส่งใบสมัครเพื่อเข้าร่วมในการเสนอขายหุ้น IPO สิ่งสำคัญคือ ต้องทราบกำหนดเวลาการลงทะเบียนและทำความเข้าใจข้อกำหนดและเงื่อนไขที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน
กลยุทธ์การลงทุน
มีหลายกลยุทธ์ที่นักลงทุนอาจปฏิบัติตามเมื่อตัดสินใจลงทุนในหุ้น IPO เช่น การถือครองระยะยาวหรือการขายด่วน โดยการถือครองระยะยาว หมายถึง การซื้อหุ้นโดยตั้งใจที่จะถือครองเป็นเวลาหลายปี ในขณะที่การขายอย่างรวดเร็วมีเป้าหมายเพื่อใช้ประโยชน์จากราคาที่อาจเพิ่มขึ้นทันทีหลังจากการเสนอขายหุ้น IPO ดังนั้น ผู้ลงทุนควรเลือกกลยุทธ์ที่ตรงกับเป้าหมายและการยอมรับความเสี่ยงของตน
การติดตามการลงทุน
เมื่อได้รับสิทธิในการเสนอขายหุ้น IPO สิ่งสำคัญคือต้องติดตามผลการดำเนินงานของการลงทุนอย่างสม่ำเสมอ และประเมินกลยุทธ์การลงทุนใหม่โดยพิจารณาจากผลการดำเนินงานของตลาดและการพัฒนาของบริษัท ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับการปรับเปลี่ยนพอร์ตการลงทุน รวมถึงการขายหุ้นหรือการซื้อเพิ่มเติม โดยพิจารณาจากการประเมินอย่างต่อเนื่องของบริษัทและแนวโน้มในอนาคต
ด้วยการใช้เคล็ดลับและหลักการเหล่านี้ นักลงทุนจะสามารถเพิ่มโอกาสในการได้รับผลตอบแทนจำนวนมากจากการเสนอขายหุ้น IPO ขณะเดียวกันก็สามารถรักษาระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ในการลงทุน
ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่อาจใช้เป็นเครื่องบ่งชี้ผลการดำเนินงานในอนาคต เงินลงทุนของคุณมีความเสี่ยง โปรดเทรดอย่างรอบคอบ
ผู้เขียน:
