8 décembre 2021

Analyse technique

Analyse hebdomadaire : USDCAD, GBPJPY et BTCUSD

Les marchés ont généralement été indécis jusqu’à présent cette semaine, tandis que ses participants digèrent de nouvelles informations concernant le nouveau variant Omicron, et que la Fed, de son côté, a choisi d’entreprendre une direction plus agressive relativement aux prix. Certains des moteurs les plus forts depuis lundi ont été les indices, en particulier le Nasdaq 100 (USTEC), qui a maintenant récupéré la quasi-totalité de ses pertes depuis le 22 novembre. Aujourd’hui, nous souhaitions porter notre analyse hebdomadaire sur l’état des cours USDCAD, GBPJPY et BTCUSD avant la réunion de la Banque du Canada de cet après-midi et avant la publication vendredi des chiffres clés du Royaume-Uni et des États-Unis.

La plupart des marchés boursiers étaient à la hausse hier, tandis que les craintes concernant le variant Omicron se sont tassées et que le gouvernement américain continue d’augmenter son plafond d’endettement. Les indices du Federal Open Market Committee sur les précédentes hausses de taux semblent désormais avoir été évalués et la majorité des participants s’attend à au moins une hausse des taux d’ici le 4 mai 2022, tandis qu’une importante minorité pense que celle-ci se vérifiera au plus tard le 16 mars, selon l’outil FedWatch du CME.

La forte reprise du pétrole après sa chute libre de la semaine dernière semble aujourd’hui moins vigoureuse, atteignant le prix d’environ 75 $ le baril pour le Brent. Pendant ce temps, l’or a connu peu d’évolutions au cours des derniers jours en se situant en dessous de 1 790 $. De nombreux participants attendent avec impatience les chiffres clés concernant l’inflation américaine qui seront publiés ce vendredi après-midi, tandis que les publications régionales relatives à la Banque du Canada et au PIB britannique sont susceptibles de stimuler le mouvement pour d’autres devises majeures.

Dollar américain contre dollar canadien, rapport quotidien

USDCAD daily price chart
USDCAD daily price chart

Le billet vert semble battre de l’aile, tandis que son homologue nordiste pourrait suggérer un fort sentiment en faveur du huard. Si sa tendance poursuit sa montée sur un mois, atteignant le surachat, nous pourrions nous attendre à un repli et à une consolidation relativement mineurs, avec la formation d’un angle obtus suggérant une poursuite possible de la tendance. Cependant, la consolidation dans ce cas est clairement aiguë.

Les principaux objectifs à court terme pour les vendeurs à l’approche de la réunion de la Banque du Canada d’aujourd’hui sont les moyennes mobiles SMA à 50 et à 100 heures, respectivement autour de 1,259 $ et 1,253 $. Au-delà de ces moyennes mobiles, à moyen terme, la moyenne mobile SMA à 200 heures se situe autour de 1,246 $, mais une baisse à près de 1,232 $ pourrait apparaître.

La corrélation traditionnelle du dollar canadien avec le pétrole brut n’a pas été très claire au quatrième trimestre jusqu’à présent. Dans ces circonstances, il n’est pas encore possible de prévoir à quel moment la matière première pourrait affecter le CAD dans le cas d’une pause. Des données généralement solides sur le PIB et les emplois au Canada, avec plus de 150 000 nouveaux emplois nets ajoutés le mois dernier, permettent de compenser le rapport NFP médiocre de la semaine dernière, poussant certains participants à s’attendre à ce que la Banque du Canada puisse même augmenter son taux de base avant que la Fed ne commence à fermer un peu plus les tuyaux. D’autres indices à ce sujet pourraient se manifester une fois que nous en saurons plus cet après-midi et suite à la prochaine réunion et conférence de presse du FOMC qui se tiendra exactement dans une semaine.

Livre-yen, rapport quotidien

Tableau des prix quotidiens du GBPJPY
Tableau des prix quotidiens du GBPJPY

Le cours livre-yen est souvent l’un des symboles les plus réactifs au changement de sentiment sur les marchés : jusqu’à présent cette semaine, il ne montre aucun signe clair d’une autre baisse imminente. Après avoir atterri sur un support juste en dessous de 150 ¥ vendredi dernier, un rebond s’est produit ce lundi avec un volume d’achat assez élevé. Les moyennes mobiles sont quelque peu mitigées, la SMA à 100 heures étant passé en dessous de la SMA à 200 heures, sans pour autant dessiner la traditionnelle croix de la mort.

Le lent croisement à la hausse du stochastique au sein de la survente signalerait généralement un retracement et une pause de la tendance baissière. En analysant les récents graphiques, il est possible de constater une zone d’extension hebdomadaire de Fibonacci à 161,8 % avoisinant les 153,50 ¥, annonçant un possible scénario avant ou autour de la publication des chiffres clés britanniques de vendredi. Ce vendredi matin, nous en saurons enfin plus sur le PIB britannique et la balance commerciale. Le 14 décembre, le rapport de demandeurs d’emploi sera publié, tandis que le 15 décembre, les données sur l’inflation seront dévoilées. Enfin, le 16 décembre, la prochaine réunion de la Banque d’Angleterre nous permettra d’avoir le cadre complet de l’activité du GBPJPY. Cependant, le cours devrait augmenter significativement en fin de semaine et persister au moins jusqu’à la réunion de la Banque d’Angleterre.

Bitcoin contre dollar, rapport quotidien

Tableau des prix quotidiens du BTCUSD
Tableau des prix quotidiens du BTCUSD

Les perspectives d’un resserrement plus rapide de la politique monétaire aux États-Unis et dans divers autres pays ont quelque peu ébranlé le sentiment vis-à-vis du Bitcoin, anéantissant en quelque sorte l’importance de la principale cryptomonnaie en qualité de couverture contre l’inflation. Le NFP de vendredi était également quelque peu négatif, car une croissance plus faible des salaires est anti-inflationniste.

Le crash éclair plus tôt cette semaine a testé sans succès la zone de retracement hebdomadaire de Fibonacci à 50 % et la SMA à 200 heures, tandis que le test de la zone psychologique principale de 50 000 $ est en cours. D’un point de vue purement technique, des pertes continues inférieures à environ 46 000 $ ne semblent pas probables pour le moment. En l’absence de moteurs fondamentaux solides, la consolidation au cours des dernières semaines de 2021 pourrait être un scénario favorable.

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