Qu'est-ce qu'une introduction en bourse (IPO) : étape par étape pour les débutants en trading

Une offre publique initiale (IPO) est un processus financier crucial sur les marchés financiers, représentant une opportunité importante pour les entreprises de passer d'entités privées à des entités publiques. Une introduction en bourse permet aux entreprises de lever les fonds nécessaires pour financer leurs projets d’expansion et augmenter leur capital, renforçant ainsi leur capacité concurrentielle et réalisant une croissance durable.

L'entrée en bourse par le biais d'une introduction en bourse marque un chapitre passionnant dans le parcours d'une entreprise, ouvrant de nouveaux horizons de croissance et de développement. Non seulement une introduction en bourse est un moment de transformation pour les entreprises, mais elle représente également une opportunité en or pour les investisseurs de participer aux réussites de ces entreprises depuis leurs débuts sur les marchés financiers.

De plus, une introduction en bourse offre aux investisseurs la possibilité d’investir dans des entreprises prometteuses et de partager leur succès futur.

Dans cet article, nous mettrons en évidence le processus d'introduction en bourse, explorerons ce qu'est une introduction en bourse et ses différents types, comprendrons comment elle fonctionne et est exécutée, et comment les investisseurs peuvent participer et bénéficier des opportunités d'investissement qu'elle présente.

Qu'est-ce qu'une introduction en bourse (IPO) ?

Une introduction en bourse, également connue sous le nom d’offre publique initiale, se produit lorsqu’une entreprise propose pour la première fois ses actions à la vente au public. Cette étape constitue une transition d'une entreprise privée, où la propriété des actions est limitée à un groupe sélectionné d'investisseurs, à une entreprise publique cotée en bourse, permettant à quiconque d'acheter et de vendre ses actions.

En d’autres termes, la société vend une partie de sa propriété au public par le biais d’une offre d’actions, permettant aux investisseurs d’acheter ces actions et de participer à la propriété de la société.

Importance d’une introduction en bourse

Une introduction en bourse est l’un des outils de financement les plus importants pour les entreprises, leur permettant de lever les capitaux nécessaires à leur expansion et à leur croissance.

Avantages d'une introduction en bourse pour les entreprises

• Lever des capitaux : les entreprises peuvent lever des sommes importantes grâce à une offre publique.
• Liquidité accrue : les investisseurs peuvent négocier les actions de la société en bourse, augmentant ainsi la liquidité des actions.
• Amélioration de la stature de l’entreprise : une introduction en bourse peut contribuer à améliorer le statut et la réputation de l’entreprise sur le marché.

Inconvénients d’une introduction en bourse pour les entreprises

• Perte de contrôle : Lorsqu’une entreprise entre en bourse, elle doit partager ses bénéfices avec de nouveaux actionnaires.
• Coûts élevés : Le processus d’introduction en bourse peut être coûteux pour l’entreprise.
• Exposition à la volatilité du marché : les actions de la société sont soumises aux fluctuations du marché, ce qui peut affecter leur valeur.

Avantages d'une introduction en bourse pour les investisseurs

• Possibilité de détenir des actions dans des entreprises prospères : les investisseurs peuvent participer à la propriété d'entreprises prospères par le biais d'une introduction en bourse.
• Rendements financiers : les investisseurs peuvent obtenir des rendements financiers grâce à l’augmentation du cours de l’action de l’entreprise.
• Diversification du portefeuille : les investisseurs peuvent diversifier leur portefeuille d'investissement en participant à des introductions en bourse.

Inconvénients d'une introduction en bourse pour les investisseurs

• Risques : investir dans des introductions en bourse peut être risqué, car la valeur des actions de l'entreprise peut diminuer après l'introduction en bourse.
• Difficulté d’évaluation des entreprises : Il peut être difficile pour les investisseurs d’évaluer les entreprises introduites en bourse.
• Coûts : la participation à une introduction en bourse peut entraîner des coûts, tels que des frais de courtage.

Types d'offres publiques

Les offres publiques peuvent prendre plusieurs formes, chacune répondant à un objectif différent et offrant des opportunités et des défis uniques aux entreprises et aux investisseurs. Voici quelques-uns des principaux types :

Offre publique initiale (IPO)

Le type le plus courant, faisant référence au processus par lequel une entreprise vend ses actions au public pour la première fois. Ce type vise à lever de nouveaux capitaux pour financer la croissance de l'entreprise, rembourser ses dettes ou atteindre d'autres objectifs financiers.

Offre publique secondaire (SPO)

Dans le cadre d'une offre secondaire, la société ne lève pas de nouveaux capitaux. Au lieu de cela, les actionnaires actuels vendent leurs actions au public. Ce type offre des liquidités aux actionnaires existants sans augmenter le nombre d'actions négociées.

Placement privé

Un placement privé est une offre limitée à un groupe spécifique d'investisseurs, généralement des investisseurs institutionnels ou fortunés. Ce type peut se produire avant une offre publique afin d’évaluer la demande et d’obtenir un financement auprès des principaux investisseurs.

Offre publique directe (DPO)

Un DPO diffère d’une introduction en bourse traditionnelle dans la mesure où la société propose ses actions directement au public, sans banques d’investissement comme intermédiaires. Cela réduit les frais et permet à l'entreprise de mieux contrôler le processus d'offre. Cependant, cela nécessite des efforts marketing et promotionnels importants pour assurer le succès de l'offre.

Sociétés d'acquisition à vocation spéciale (SPAC)

Une SPAC est une société écran cotée en bourse dans le but d'acquérir ou de fusionner avec une société privée, rendant ainsi la société privée publique sans passer par le processus traditionnel d'introduction en bourse, qui entraîne souvent des charges procédurales et réglementaires importantes.

Chaque type d'offre publique a ses caractéristiques, ce qui le rend adapté à différentes circonstances et objectifs. 

Le bon type de poste dépend de plusieurs facteurs, notamment les objectifs financiers de l'entreprise, le calendrier de l'offre et le besoin de liquidités de la part des actionnaires existants.

Comment se déroule une introduction en bourse (IPO) ?

Le processus d’introduction en bourse nécessite une coordination et une coopération précises entre la société émettrice, les banques d’investissement, les avocats et les comptables. Voici un aperçu détaillé des étapes clés :

Évaluation de l'entreprise

• Choisir une banque d'investissement : L'entreprise commence par nommer une ou plusieurs banques d'investissement pour agir en tant que conseiller financier et souscripteur de l'introduction en bourse. Cette banque est connue sous le nom de « souscripteur principal ».
• Effectuer une diligence raisonnable : la banque d'investissement effectue une analyse financière complète de l'entreprise, notamment en examinant son bilan, ses comptes de résultat et ses prévisions de croissance. Ce processus permet de déterminer la valeur de l'entreprise.
• Préparation du Prospectus : La société, en collaboration avec la banque d'investissement, prépare un prospectus, un document contenant toutes les informations essentielles sur la société et l'offre, y compris les données financières et opérationnelles.

Tarification des actions

• Valorisation de l'entreprise : sur la base des résultats de la due diligence et des discussions avec des investisseurs potentiels, la banque d'investissement valorise l'entreprise et suggère une fourchette de prix pour les actions.
• Fixation du prix final : Avant l'offre d'actions proprement dite, le prix final de l'action est déterminé en fonction de la demande du marché et des conditions économiques globales.

Offre des actions à la souscription

L'offre publique : L'introduction en bourse est officiellement lancée et les actions sont proposées à la vente aux investisseurs. Cela comprend une période promotionnelle au cours de laquelle les représentants de l'entreprise et la banque d'investissement font la promotion de l'introduction en bourse pour attirer les investisseurs.

Attribution d'actions aux investisseurs : Après avoir déterminé le prix final de l'action et clôturé la souscription, les actions sont attribuées aux investisseurs. Cette étape est gérée par la société émettrice et les banques d'investissement faisant office de souscripteurs. L'objectif est de répartir équitablement les actions entre les investisseurs qui ont exprimé leur intérêt pour l'achat, en tenant compte de facteurs tels que la taille de l'investissement proposé et les relations antérieures avec les banques d'investissement. Dans certains cas, le processus peut être compétitif, la demande pour les actions dépassant l'offre disponible, conduisant à une « allocation », dans laquelle certains investisseurs peuvent ne pas recevoir le montant total qu'ils ont demandé.

Début des négociations en Bourse

Une fois le processus d'attribution des actions terminé, la dernière étape de l'introduction en bourse commence avec le début de la négociation en bourse. Cela signifie que les actions sont désormais disponibles à l'achat et à la vente parmi tous les investisseurs du marché. Le premier jour de cotation attire souvent l'attention des médias et des investisseurs, car la performance du titre est étroitement surveillée.

Le prix sur le marché secondaire, c'est-à-dire la bourse où les actions sont négociées, peut fluctuer considérablement dans les premiers jours suivant l'introduction en bourse, en fonction de l'offre et de la demande. Les investisseurs qui ont acquis des actions lors de l'introduction en bourse peuvent décider de vendre tout ou partie de leurs actions pour réaliser des gains rapides, tandis que d'autres peuvent souhaiter conserver les actions en tant qu'investissement à long terme en fonction de leurs attentes en matière de performances futures pour l'entreprise.

Comment investir dans une introduction en bourse

Investir dans des introductions en bourse peut être une excellente opportunité pour les investisseurs et les traders de bénéficier de la croissance d’entreprises prospères. Voici un aperçu des étapes pour participer :

Comprendre l'introduction en bourse

La première et fondamentale étape avant d’investir dans une introduction en bourse est de comprendre en profondeur l’entreprise proposée. Cela implique de lire attentivement le prospectus, qui fournit des détails sur l'entreprise, ses stratégies, ses données financières et ses risques potentiels. Comprendre ces éléments aide les investisseurs à prendre des décisions éclairées et à évaluer si l'introduction en bourse correspond à leurs objectifs d'investissement et à leur tolérance au risque.

Évaluation et risques

L'évaluation des opportunités d'introduction en bourse nécessite une analyse approfondie de l'entreprise et du marché dans lequel elle opère. Cela inclut la comparaison de la valeur marchande proposée de l'entreprise avec d'autres dans le même secteur. Il est également crucial de comprendre les risques associés à l'investissement, notamment les risques sectoriels, la concurrence et les facteurs macroéconomiques susceptibles d'affecter les performances de l'entreprise.

Inscription et achat

Pour participer à une introduction en bourse, les investisseurs doivent s'inscrire auprès de courtiers financiers ou de banques proposant des services d'introduction en bourse. Cela nécessite l’ouverture d’un compte d’investissement et la soumission d’une demande de participation à l’introduction en bourse. Il est important de connaître les dates limites d'inscription et de comprendre les modalités liées à l'investissement.

Stratégies d'investissement

Il existe différentes stratégies que les investisseurs peuvent suivre lorsqu'ils investissent dans des introductions en bourse, telles que la détention à long terme ou la vente rapide. La détention à long terme signifie acheter des actions dans l’intention de les conserver pendant de nombreuses années, tandis que la vente rapide vise à capitaliser sur la hausse potentielle des prix immédiatement après l’introduction en bourse. Les investisseurs doivent choisir la stratégie qui correspond à leurs objectifs et à leur tolérance au risque.

Suivi de l'investissement

Lors d'une introduction en bourse, il est important de surveiller régulièrement la performance de l'investissement et de réévaluer la stratégie d'investissement en fonction de la performance du marché et de l'évolution de l'entreprise. Cela peut impliquer des ajustements au portefeuille d'investissement, y compris la vente d'actions ou l'achat d'actions supplémentaires, sur la base d'une évaluation continue de l'entreprise et de ses perspectives d'avenir.

En appliquant ces conseils et principes, les investisseurs peuvent augmenter leurs chances d’obtenir des rendements substantiels grâce aux introductions en bourse tout en maintenant un niveau de risque acceptable.

Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les performances passées ne constituent pas une indication des résultats futurs. Votre capital est à risque, veuillez agir de manière responsable.

---

Auteurs:

Team Exness