অন্তর্দৃষ্টি

2023 সালের স্টক মার্কেটের পূর্বাভাস: বড় ব্যাংকসমূহ কি বলছে

লেখক Paul Reid

12 ডিসেম্বর 2022

ট্রেডাররা অর্থনৈতিক আশার লক্ষণ দেখেছেন কারণ অনেক স্টক এবং সূচক এক বছরের বিয়ারিশ হতাশার পর Q4-এ প্রত্যাবর্তন করেছে। কিন্তু সাম্প্রতিক আশাবাদ কি শুধুই একটি অর্থনৈতিক জীবনের শেষ ব়্যালি, নাকি 2023 হবে বুলের বছর?

যদি একটি মন্দা নিকটবর্তী থাকে, এটি সর্বদা প্রথমে স্টক মার্কেটে অনুভূত হবে। এবং S&P 500-এর উপর আমাদের অনুসন্ধানী দৃষ্টি নিবদ্ধ করার চেয়ে স্টক মার্কেটের পারফরম্যান্স পরিমাপ করার আর কী ভাল উপায় হতে পারে। বর্তমানে, S&P 500 $4063 (USD) চিহ্নের কাছাকাছি কাছাকাছি ঘুরছে, কিন্তু কোথায় যাচ্ছে?

2023 সালের পূর্বাভাস

ফাইন্যান্সিয়াল স্ট্যাবিলিটি বোর্ড (FSB) হল একটি আন্তর্জাতিক সংস্থা যেখানে সকল G20-এর প্রধান অর্থনীতিসমূহ অন্তর্ভুক্ত, এটি আন্তর্জাতিক মুদ্রা তহবিল (IMF), বিশ্বব্যাংক এবং বিশ্ব ট্রেড সংস্থার পাশাপাশি কাজ করে।

নীচে তালিকাভুক্ত সত্তাগুলিকে FSB কর্তৃক পদ্ধতিগতভাবে গুরুত্বপূর্ণ বলে মনে করা হয়। নীচের সমস্ত পূর্বাভাসের বিবৃতি প্রাথমিক নির্দেশক হিসেবে শেয়ার প্রতি আয় (EPS) ব্যবহার করে করা হয়েছিল। 

তাহলে, দেখা যাক বড় ব্যাংকসমূহ কী পূর্বানুমান করে৷ S&P500 কি ওঠানামা করবে এবং এটি কত মূল্যে থিতিয়ে পড়বে? আপনি যদি "আর্থিক পরিভাষা" এর সাথে পরিচিত না হন তবে নীচের লাইনটি আপনাকে কিছু ধারণা এবং ব্যাংকসমূহ কি কি বিষয়ে একমত তা সম্পর্কে একটি বর্ণনা দেবে।

Bank of America (BofA) - নীচে - $4,000

BofA হল একটি আমেরিকান বহুজাতিক বিনিয়োগ ব্যাংক এবং আর্থিক পরিষেবা হোল্ডিং কোম্পানি যার সদর দপ্তর নর্থ ক্যারোলিনায় অবস্থিত। এটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের দ্বিতীয় বৃহত্তম ব্যাংকিং প্রতিষ্ঠান এবং মার্কেটের মূলধনের দিক থেকে বিশ্বের দ্বিতীয় বৃহত্তম ব্যাংক।

BofA-এর মতে, $200 EPS

“কিন্তু এখানে অনেক পরিবর্তনশীলতা আছে। আমাদের বুল কেস, $4600, আমাদের সেল সাইড নির্দেশকের উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়েছে 'কিনুন' সিগন্যালের কাছাকাছি যতটা আগের মার্কেটের বটমগুলিতে ছিল - সিগন্যালের উপর জোর দিয়ে আমাদের বিয়ার কেস $3000 লাভ করে।

Barclays - নিচে - $3,675

Barclays একটি ব্রিটিশ বহুজাতিক ব্যাংক, যার সদর দপ্তর লন্ডনে অবস্থিত। লন্ডন স্টক এক্সচেঞ্জে বার্কলেসের একটি প্রাথমিক তালিকা রয়েছে এবং এটি FTSE 100 সূচকের একটি অংশ।

Barclays অনুযায়ী, $210 EPS

“আমরা আমাদের দৃশ্যকল্প বিশ্লেষণে কিছুটা ঊর্ধ্বগতির ঝুঁকি স্বীকার করি, পোস্ট-পিক মুদ্রাস্ফীতি, শক্তিশালী ভোক্তা ব্যালেন্স শীট এবং একটি স্থিতিশীল শ্রম বাজার। যাইহোক, বর্তমান গুণিতকগুলি মুদ্রাস্ফীতিতে একটি তীব্র পরিবর্তন নিয়ে আসবে এবং শেষ পর্যন্ত নিয়ন্ত্রিত থাকবে, আমরা বিশ্বাস করি যে এটি ঘটার সম্ভাবনা কম।“

Bank of Montreal (BMO) - উপরে- $4,300

BMO হল একটি কানাডিয়ান বহুজাতিক বিনিয়োগ ব্যাংক এবং আর্থিক পরিষেবা সংস্থা। বাজার মূলধনীকরণ এবং অ্যাসেটের দিক থেকে এটি কানাডার চতুর্থ বৃহত্তম ব্যাংক, উত্তর আমেরিকার অষ্টম বৃহত্তম ব্যাংক এবং বিশ্বের শীর্ষ 50-এ রয়েছে।

BMO-এর মতে, $220 EPS

“যদিও আমাদের স্টক 2022 সালের শেষ লক্ষ্য 4,300-এ পৌঁছাতে না পারে তবুও আমরা ডিসেম্বরে S&P 500 র‍্যালির প্রত্যাশা করি। দুর্ভাগ্যবশত, আমরা বিশ্বাস করি যে ফেড মেসেজিং এবং মার্কেটের প্রত্যাশার মধ্যে চলমান টানাপোড়েনের পরিপ্রেক্ষিতে স্টকসমূহের জন্য বর্তমান এবং প্রত্যাশিত মাত্রার চেয়ে ঊর্ধ্বে গিয়ে 2023 শেষ করা কঠিন হবে।“

Citigroup - নিচে - $3,900

Citigroup Inc. হল একটি আমেরিকান বহুজাতিক বিনিয়োগ ব্যাংক এবং আর্থিক পরিষেবা কর্পোরেশন যার সদর দপ্তর নিউ ইয়র্ক সিটিতে অবস্থিত। Citigroup হল মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের তৃতীয় বৃহত্তম ব্যাংকিং প্রতিষ্ঠান এবং $23.6 ট্রিলিয়ন সম্পদ সহ বৃহত্তম সিকিউরিটিজ পরিষেবা প্রদানকারীদের মধ্যে একটি।

Citi-এর মতে, $215 EPS 

“আমাদের দৃষ্টিভঙ্গিতে অন্তর্নিহিত হল যে, মন্দা থেকে বের হওয়ার সময় মাল্টিপলগুলি সম্প্রসারণ প্রবণ হয় যেহেতু বিভাজকের EPS ক্রমাগত হ্রাস পায়, অন্যদিকে মার্কেট পুনরুদ্ধারে মূল্য নির্ধারণ শুরু করে। এই একাধিক সম্প্রসারণের মধ্যে অবশ্য রেটের সংযুক্তি রয়েছে। অর্থনৈতিক মন্দার গভীরতা থেকে বেরিয়ে আসার সাথে সাথে কম হারের জন্য মুদ্রানীতির তাড়না একাধিক সম্প্রসারণকে বৃদ্ধি করে।“

Credit Suisse - নিচে - $4,050

Credit Suisse Group AG একটি বিশ্বব্যাপী বিনিয়োগ ব্যাংক এবং আর্থিক পরিষেবা সংস্থা। সদর দপ্তর জুরিখে অবস্থিত, ক্রেডিট সুইসের বৃহত্তম প্রাতিষ্ঠানিক শেয়ারহোল্ডারদের মধ্যে রয়েছে কাতার ইনভেস্টমেন্ট অথরিটি, BlackRock, Harris Associates, Dodge & Cox, নরওয়ের কেন্দ্রীয় ব্যাংক এবং সৌদি আরব ওলায়ান গ্রুপ।

Credit Suisse অনুযায়ী $230 EPS 

"2023: দুর্বল, মন্দাজনিত নয় এমন বৃদ্ধি এবং মূল্যস্ফীতি হ্রাসের একটি বছর।"

Deutsche Bank AG - উপরে- $4,500

Deutsche Bank হল একটি বহুজাতিক বিনিয়োগ ব্যাংক এবং আর্থিক পরিষেবা সংস্থা যার সদর দপ্তর ফ্রাঙ্কফুর্টে অবস্থিত৷ Deutsche Bank হল বৃহত্তম জার্মান ব্যাংকিং প্রতিষ্ঠান এবং বিশ্বের 21তম বৃহত্তম ব্যাংক৷

Deutsche Bank-এর মতে, $195 EPS

“ইকুইটি মার্কেট অতি দ্রুত ঊর্ধ্বগামী হতে পারে, মার্কিন মন্দা শুরুর সাথে সাথেই কমে যাবে এবং তারপর মোটামুটি দ্রুতই পুনরুদ্ধার করবে। আমরা প্রথমার্ধে S&P 500-কে 4500-তে দেখতে পাচ্ছি, Q3-এ 25%-এরও বেশি নিচে এবং 2023 সালের শেষের দিকে 4500-এ ফিরে আসবে।“

Goldman Sachs - নিচে - $4,000

Goldman Sachs হল একটি আমেরিকান বহুজাতিক বিনিয়োগ ব্যাংক এবং আর্থিক পরিষেবা সংস্থা যার সদর দপ্তর ডালাসে। Goldman Sachs আয়ের দিক থেকে বিশ্বের দ্বিতীয় বৃহত্তম বিনিয়োগ ব্যাংক।

Goldman Sachs-এর মতে, $224 EPS

“2022 সালে মার্কিন স্টকগুলির পারফরম্যান্স ছিল একটি বেদনাদায়ক ডি-রেটিং মূল্যায়ন, তবে 2023 সালের ইকুইটির গল্পটি EPS লাভযোগ্যতার অভাব সম্পর্কিত হবে। S&P 500-এ জিরো আর্নিং গ্রোথ জিরো এপ্রিসিয়েশনের সাথে মিলবে।“

HSBC - নিচে- $4,000

HSBC Holdings PLC হল একটি ব্রিটিশ বহুজাতিক ব্যাংক এবং আর্থিক পরিষেবা হোল্ডিং কোম্পানি। এটি মোট সম্পদের দিক থেকে ইউরোপের বৃহত্তম ব্যাংক, যার মূল্য $2.9 ট্রিলিয়ন।

HSBC-এর মতে $225 EPS

"আমরা মনে করি 2023 সালে মূল্যায়নের হেডওয়াইন্ডস বজায় থাকবে এবং আসন্ন মাসগুলিতে সবচেয়ে বেশি নেতিবাচক দিক লাভযোগ্যতার হ্রাস থেকে আসবে।"

JPMorgan - উপরে - $4,200

JPMorgan Chase & Co. হল একটি আমেরিকান বহুজাতিক বিনিয়োগ ব্যাংক এবং আর্থিক পরিষেবা হোল্ডিং কোম্পানি যার সদর দপ্তর নিউ ইয়র্ক সিটিতে অবস্থিত। JPMorgan হল মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বৃহত্তম ব্যাংক, বাজার মূলধনের দিক থেকে বিশ্বের বৃহত্তম ব্যাংক এবং সম্পদের দিক থেকে বিশ্বের পঞ্চম বৃহত্তম ব্যাংক, মোট সম্পদ $3.774 ট্রিলিয়ন।

JPMorgan-এর মতে, $205

“আমরা আশা করছি ইকুইটির আরও এক দফা পতনের পাশাপাশি মার্কেটের ভোলাটিলিটি বাড়তে থাকবে (VIX গড় ~25), বিশেষভাবে বছরের শেষের দিকে যা আমরা আহ্বান করছি এবং S&P 500 এর মাল্টিপল 20x এর দিকে যাচ্ছে। আরও সুনির্দিষ্টভাবে, 1H23-এ আমরা আশা করছি যে S&P 500 এই বছরের নূন্যতম মান পুনঃপরীক্ষা করবে কারণ ফেড দুর্বল মৌলিক বিষয়গুলিকে আরও শক্তিশালী করে। মূল্যস্ফীতি হ্রাস, ক্রমবর্ধমান বেকারত্ব এবং ক্রমহ্রাসমান কর্পোরেট সেন্টিমেন্টের পাশাপাশি এই সেল-অফ ফেডের জন্য একটি পিভটের সংকেত দেওয়া, পরবর্তীকালে একটি সম্পদ পুনরুদ্ধার চালানো এবং 2023 সালের শেষ নাগাদ S&P 500-কে 4,200-এ নেয়ার চেষ্টা করার জন্য যথেষ্ট।“

Morgan Stanley -নিচে - $3,900

Morgan Stanley হল একটি আমেরিকান বহুজাতিক বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা এবং আর্থিক পরিষেবা সংস্থা যার সদর দপ্তর নিউ ইয়র্ক সিটিতে, প্রাতিষ্ঠানিক সিকিউরিটিজ এবং বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনার উপর দৃষ্টি রাখে। 

Morgan Stanley-এর মতে, $195 EPS

“ আমাদের 195 বেস কেস-এ '23 EPS-এর উপর সর্বসম্মতির 16% নীচে এবং প্রতি বছরের লাভযোগ্যতার দৃষ্টিকোণ থেকে 11% নিচে ফেলেছে। এই বর্তমান কৌশলগত র‍্যালির যা বাকি আছে, আমরা দেখতে পাচ্ছি যে S&P 500 ~3,000-3,300 প্রাইস ট্রফের মাধ্যমে Q123-এ কিছু সময় '23 এর উপার্জনের ঝুঁকি হ্রাস করছে। আমরা মনে করি এটি EPS-এর চূড়ান্ত ট্রফের আগে ঘটে, যা আয়ের মন্দার ক্ষেত্রে সাধারণ।“

Societe Generale S.A. - নিচে- $3,800

Société Générale হল একটি ফরাসি ভিত্তিক বহুজাতিক আর্থিক পরিষেবা সংস্থা এবং মোট সম্পদের দিক থেকে ফ্রান্সের তৃতীয় বৃহত্তম ব্যাংক।

Societe Generale-এর মতে

“বিয়ারিশ কিন্তু 2022 এর মতো বিয়ারিশ নয়, 2023 সালে রিটার্ন প্রোফাইল আরও ভাল হতে হবে কারণ ফেড হাইকিং এই চক্রের শেষ দিকে রয়েছে। আমাদের 'হার্ড সফট-ল্যান্ডিং' প্রেক্ষাপটে 2023 সালে EPS এর বৃদ্ধি 0%-এ পুনরুদ্ধার হচ্ছে। আমরা 1H23-এ নেতিবাচক মুনাফা বৃদ্ধি, 2023 সালের জুনে একটি ফেড পিভট, 3Q23-এ চীন পুনরায় খোলা এবং 1Q24-এ মার্কিন মন্দা দেখতে দেখতে সূচকটি বিস্তৃত পরিসরে ট্রেড করবে বলে আশা করছি।”

UBS Group AG - নিচে- $3,900

UBS হল জুরিখ ভিত্তিক একটি বহুজাতিক বিনিয়োগ ব্যাংক এবং আর্থিক পরিষেবা সংস্থা। এটি বৃহত্তম সুইস ব্যাংকিং প্রতিষ্ঠান, ইউরোপের তৃতীয় বৃহত্তম ব্যাংক এবং বিশ্বের বৃহত্তম বেসরকারি ব্যাংক।

UBS-এর মতে, $198 EPS 

“UBS অর্থনীতিবিদরা 2023 সালের Q2-Q4-এর দিকে মার্কিন মন্দার পূর্বাভাস দেওয়ায়, 2023-এর সেটআপটি মূলত মূল্যস্ফীতির হার কমানো এবং আর্থিক অবস্থার উন্নতি বনাম প্রবৃদ্ধি+উপার্জনের মধ্যে একটি প্রতিযোগিতা। ইতিহাস দেখায় যে, আর্থিক অবস্থা বস্তুগতভাবে উন্নত হওয়ার আগে প্রবৃদ্ধি এবং উপার্জন বাজারের অবনতি হতে থাকে।“

RosBiznesConsulting - উপরে- $4,100

পূর্বে রাশিয়ান বাণিজ্যিক ব্যাংক (RCB), RosBiznesConsulting একটি আন্তর্জাতিক ব্যাংক যার সদর দপ্তর সাইপ্রাসে অবস্থিত। একক তত্ত্বাবধায়ক কৌশলের মাধ্যমে ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সরাসরি তত্ত্বাবধানে একটি উল্লেখযোগ্য ইউরোপীয় ইউনিয়ন ব্যাংক হিসেবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়েছে।

RBC-এর মতে, $199 EPS

“আমাদের মনে হয় 2023 সালে 4,100-এ পৌঁছানোটা বেশ কঠিন হতে পারে, বছরের শুরুর দিকে অক্টোবরের নিম্ন স্তরের সম্ভাব্য পুনঃপরীক্ষার সাথে সাথে আয়ের পূর্বাভাস শেষ করা হয়, ফেড পলিসি একটি পরিবর্তনের কাছাকাছি চলে যায় (স্টকগুলি চূড়ান্ত হওয়ার সময় হয়ে যায়) এবং বিনিয়োগকারীরা একটি চ্যালেঞ্জিং অর্থনীতির সূচনাকে গ্রহণ করে।“

JPMorgan - উপরে - $4,200

JPMorgan Chase & Co. হল একটি আমেরিকান বহুজাতিক বিনিয়োগ ব্যাংক এবং আর্থিক পরিষেবা হোল্ডিং কোম্পানি যার সদর দপ্তর নিউ ইয়র্ক সিটিতে অবস্থিত। JPMorgan হল মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বৃহত্তম ব্যাংক, বাজার মূলধনের দিক থেকে বিশ্বের বৃহত্তম ব্যাংক এবং সম্পদের দিক থেকে বিশ্বের পঞ্চম বৃহত্তম ব্যাংক, মোট US$3.774 ট্রিলিয়ন।

JPMorgan-এর মতে, $205

“আমরা আশা করছি ইকুইটির আরও এক দফা পতনের পাশাপাশি মার্কেটের ভোলাটিলিটি বাড়তে থাকবে (VIX গড় ~25), বিশেষভাবে বছরের শেষের দিকে যা আমরা আহ্বান করছি এবং S&P 500 এর মাল্টিপল 20x এর দিকে যাচ্ছে। আরও সুনির্দিষ্টভাবে, 1H23-এ আমরা আশা করছি যে S&P 500 এই বছরের নূন্যতম মান পুনঃপরীক্ষা করবে কারণ ফেড দুর্বল মৌলিক বিষয়গুলিকে আরও শক্তিশালী করে। মূল্যস্ফীতি হ্রাস, ক্রমবর্ধমান বেকারত্ব এবং ক্রমহ্রাসমান কর্পোরেট সেন্টিমেন্টের পাশাপাশি এই সেল-অফ ফেডের জন্য একটি পিভটের সংকেত দেওয়া, পরবর্তীকালে একটি সম্পদ পুনরুদ্ধার চালানো এবং 2023 সালের শেষ নাগাদ S&P 500-কে 4,200-এ নেয়ার চেষ্টা করার জন্য যথেষ্ট।“

Wells Fargo  - উপরে- $4,300

Wells Fargo & Company হল একটি আমেরিকান বহুজাতিক আর্থিক পরিষেবা সংস্থা যার কর্পোরেট সদর দপ্তর সান ফ্রান্সিসকোতে অবস্থিত। মোট অ্যাসেটের দিক থেকে এটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের চতুর্থ বৃহত্তম ব্যাংক

Wells Fargo-এর মতে

 “2022 সালের শুরু থেকে আমাদের একক এবং ধারাবাহিক বার্তাটি হল পোর্টফোলিওগুলিতে রক্ষণশীল থাকা, যার কার্যত অর্থ হল ধৈর্য রাখা এবং দৈনিক ওয়াচওয়ার্ডগুলিকে মানসম্মত করা। এই উক্তিগুলিকে শক্তভাবে ধরে রাখা বোঝায় যে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীরা, বিশেষভাবে, ধৈর্যশীল হয়ে সময়কে সুবিধাজনক অবস্থার দিকে নিয়ে যেতে পারে। যেহেতু আমরা একটি চূড়ান্ত অর্থনৈতিক পুনরুদ্ধারের জন্য অপেক্ষা করছি, দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী পোর্টফোলিওতে ক্রমবর্ধমান এবং একটি সুশৃঙ্খল উপায়ে যোগ করার জন্য উপলভ্য অর্থ ব্যবহার করতে পারেন।”

শেষকথা

সম্মিলিতভাবে বড় ব্যাংকসমূহ থেকে কিছু খুব বিভ্রান্তিকর এবং সম্ভবত অস্পষ্ট বিবৃতি। তবে একটি সাধারণ থিম যা বেশিরভাগ সংস্থার সাথে একমত তা হল যে মার্কিন অর্থনীতি 2023 সালে মন্দায় যাবে এবং সম্ভবত বিশ্বব্যাপী সেটা অনুসরণ করবে।

এখানে আশার আলো হল যে S&P 500 পূর্বাভাসের হ্রাস ততটা নাটকীয় নয় যতটা সম্ভবত অনেক ট্রেডার আশা করেছিলেন। সবচেয়ে বিয়ারিশ মন্দার পূর্বাভাস এখনও সেপ্টেম্বর 2022-এর চেয়ে বেশি। তারা মুদ্রাস্ফীতি হ্রাসেরও আশংকা করছে, যা ফেডারেল রিজার্ভকে তাদের কঠিন অবস্থান সহজ করার জন্য সবুজ সংকেত দিতে পারে।

বিশ্বের সবচেয়ে বড় বড় ব্যাংকসমূহ এই সময়ে খুব বেশি অর্থ হারাতে চায় না, যার মানে আমরা একটি পরিপূর্ণ ক্র্যাশের পরিবর্তে একটি ছোটোখাটো মন্দা লক্ষ্য করতে পারি। প্রত্যেকের জন্যই সুসংবাদ যদি এটি সত্য হয়।

S&P 500 ট্রেডের ক্ষেত্রে, আগামী মাসে কোনো বড় দীর্ঘমেয়াদী র‍্যালি বা ক্র্যাশ ছাড়াই প্রচুর স্বল্প-পরিসরের ভোলাটিলিটি আশা করা যায়। আপনার নিষ্পত্তিতে প্রতিটি উপলভ্য ভোলাটিলিটি সুরক্ষা ব্যবহার করুন এবং 2023-এর Q1 এবং Q2-এ একটি কঠিন পরিস্থিতির জন্য আপনার লিভারেজ সামঞ্জস্য করুন।

Exness-এর সুবিধাসহ ট্রেডিং করার চেষ্টা করুন

সম্পর্কিত নিবন্ধসমূহ